北京迪顺宏商贸有限公司 午评：指数早盘残障震憾 AI智算意见逆势走强

专题：阛阓量能下破万亿后回升 后续A股行情奈何臆测？

　　1月22日音书，指数早盘残障震憾，北证50跌近3%。板块方面，铜缆高速推敲意见强势，新亚电子、华脉科技双双涨停；液冷事业器板块走强，工业富联、真视通盘这个词中涨停；通讯开辟板块活跃，瑞斯康达、汇源通讯涨停；小红书意见捏续调养，国旅长入（维权）盘中跌停；地产股集体走低，中交地产跌停；家电池块走弱，厨卫电器标的领跌，万和电气跌幅居前。总体来看，个股呈普跌态势，下降个股超4200只。

　　抑制午间收盘，沪指报3215.37点，跌0.84%；深成指报10226.98点，跌0.76%；创指报2100.17点，跌0.58%。

　　盘面上，铜缆高速推敲、F5G意见、液冷事业器板块涨幅居前，小红书意见、租售同权、房地产板块跌幅居前。

　　热门板块：

　　1、液冷事业器

　　朗威股份、欧陆通、工业富联、真视通等多股上升。

　　音书面上，当地期间1月21日，好意思国总统特朗普在白宫告示，好意思国灵通东谈主工智能商议中心（OpenAI）、日本软银集团（SoftBank）和好意思国甲骨文公司（Oracle）将共同投资5000亿好意思元，用于鼓励好意思国东谈主工智能（AI）基础要领建设。特朗普暗示，这三家企业已联手打造一个名为“星际之门”（Stargate）的模样，该模样将建设下一代东谈主工智能所需的物理与诬捏基础要领，包括分辨在全好意思的数据中心。他称其是“历史上最大的东谈主工智能基础要领模样”。甲骨文公司首创东谈主拉里·埃里森走漏，首个数据中心模样已在得克萨斯州开工建设。

　　2、富士康意见

　　胜蓝股份、胜宏科技、欧陆通、瀛通通讯等多股活跃。

　　音书面上，1月20日，手机国度补贴政策认真上线，苹果手机的部分主力机型如iPhone 15、iPhone 16等均可享受此补贴。有铺张者借此契机购买了一台256G内存的iPhone 16，价钱为5499元，这一价钱使得国补后的iPhone 16成为各人最廉价，被誉为苹果最受宽贷的机型之一。

　　音书面：

　　1、【舟师054B护卫舰首舰打法入列】今天上昼，舟师054B护卫舰首舰漯河舰在山东青岛某军港打法入列。漯河舰舷号545，是我国自主研制建造的新一代护卫舰，排水量约5000吨，各项性能权臣增强，在舰艇隐身技能、作战交流系统、火力集成抑制等方面赢得闭塞，具备较强的综联结战和遂行各类化军事任务才智。

　　2、【字节进步贪图在2025年斥资120亿好意思元开发AI芯片】字节进步贪图本年在东谈主工智能基础要领上干预逾120亿好意思元。据两位知情东谈主士走漏，字节进步已为2025年在中国购买东谈主工智能芯片编列了400亿东谈主民币（55亿好意思元）的预算，是客岁支拨的两倍。公司还贪图在外洋投资约68亿好意思元，继承英伟达芯片加强基础模子磨砺才智。其中一位知情东谈主士走漏，公司本年仍是通过租借公约等样子订立了大齐订单，以建立外洋东谈主工智能产能，这应该足以知足公司2025年的大部分需求，但之后的情况仍不细目。

　　3、【北京：超前布局6G产业】北京市发改委关联负责东谈主先容，本年的要点工程加速完善集成电路革重生态，作念优作念强新动力汽车产业，培植医药健康产业新增长点，积极期骗数字技能、绿色技能改进普及传统产业，安排计谋性新兴产业23个；打造东谈主工智能革新策源地和应用高地，培植东谈主形机器东谈主产业先发上风，适应普及“南箭北星”产业形态，打造氢能产业发展革新高地，超前布局6G产业，安排超智算东谈主工智能革新示范园等15个当年产业模样。

　　4、【世界铁路今天臆测发送游客1340万东谈主次】从国铁集团了解到，1月22日，世界铁路臆测发送游客1340万东谈主次，贪图加开游客列车1346列。1月21日，世界铁路发送游客1312.3万东谈主次。

　　机构不雅点：

　　联储证券指出，臆测当年，一季度经济防守韧性。往前看，臆测2025年一季度经济将陆续防守韧性，一是因为扩内需政策约略率将“机不可失”。2025年，在“全地方扩大国内需求”的政策基调下，支捏“两新”的超恒久格番邦债资金将比2024年大幅增多，更大界限的的家具将被纳入政策支捏界限。抵铺张酿成支捏；二是短期内出口将防守韧性。特朗普关税政策实际前的窗口期将陆续为“抢出口”创造要求，重复东谈主民币贬值趋势，一季度将陆续支捏出口。在内、外需均有劲量支捏的情况下，臆测一季度经济防守韧性。

　　财信证券合计，往后看，跟着近期阛阓底部企稳迹象彰着，指数下降空间有限，后续期待春季躁动行情开启。臆测2025年第一季度，在宏不雅政策刺激取向不变、经济数据有角落改善迹象，政策端及经济端有一定支捏，臆测A股指数仍有契机。作风仍以高景气板块为主，得当热心政策运行标的：（1）科技和自主可控标的。外洋环境日趋复杂的配景下，我国科技自主可控或将进一步提速，热心国产算力、东谈主形机器东谈主、信创、华为鸿蒙生态、工业母机、国防军工等标的。（2）错杀的优质小微盘股。跟着2024年功绩预报接近走漏尾声，此前错杀的优质小微盘股将迎来估值配置契机，可热心中证2000ETF、科创200ETF等品种。

包袱裁剪：王其霖 北京迪顺宏商贸有限公司